1.概念和定義
互聯網數據中心(IDC,Internet Data Center)是通過互聯網為集中式收集、存儲、處理和發送數據的設備提供運行維護的設施及相關服務。IDC主要支持應用場景包括音視頻、交易支付、超高清、車聯網、VR/AR、網頁瀏覽、視頻播放以及數據存儲備份等。提供以上服務或者有以上應用需求的客戶(政府機構、金融機構、互聯網公司、制造業等等)均需要自建或租用IDC。IDC可提供網站和服務器托管、應用托管等基礎服務,也可以提供安全防護,以及負載均衡、流量監控、VPN服務、災備服務等增值服務。
IDC是典型的高能耗設施,主要原因有:
(1)IDC關鍵IT設備需全天候運行,行需要配置和消耗大量的電能;
(2)IT關鍵設備運行環境恒溫、恒濕、恒電(正常運行的環境要求為溫度為18℃-27℃、相對濕度為45%-55%),其運行本身也會產生大量的熱量,因此需要大量空調設備長時間恒溫運行,亦需消耗大量電能。
2.行業的核心驅動力
2.1數據流量的爆發式增長
(1)數字化轉型(政府和企業)的持續推進帶來行業需求的持續增長
產業互聯網的加速落地,成為推動IDC行業加速發展重要推動力。目前,消費互聯網發展增速放緩,企業數字化轉型加速,在大量的傳統企業效率低下,產業互聯網正迎來發展的新契機。產業互聯網連接的對象包括人、設備、產品以及各類生產要素,其潛在連接設備的數量級別遠超消費互聯網。根據愛立信等預測,2025年物聯網連接數有望突破250億,帶來百億級別的增量空間;產業互聯網連接數量亦保持加速發展態勢,是驅動IDC行業發展新動能。
(2)大數據時代流量增長拉動行業景氣度提升
移動互聯網流量爆發式增長,是推動IDC行業發展的第一波浪潮。移動互聯網的流量快速發展的周期始于2013年,隨著移動電話的普及、移動網絡升級流量迎來快速增長。2018年,在各種線上線下服務加快融合,移動互聯網業務創新大力驅動下,移動支付/出行/視頻直播等應用場景快速普及,移動互聯網接入流量增速創下新高(同比+189%)。2020年,我國移動互聯網接入流量達到1656億GB/年,2013-2020年間累計增長125倍;戶均流量達到10.35GB/月/戶,累計增長74倍,預計未來移動互聯網將維持高速增長,推動IDC行業長期發展。
而5G時代我國流量規模整體走高,主要以政企端需求為主,為IDC需求增長提供有力支撐。整體看,2020年世界對于5G建設角度整體加快,我國基站“大建特建”,相關數據流量整體規模有所提升,預計2020年~2025年世界數據流量復合增速將超過25%。
2.2政策的引導和限制
在核心地區新建大型數據中心需求較大。然而,因整體布局、環保能耗等方面考慮,目前政府對核心地區新建IDC項目PUE提出更高要求等政策性限制(參見下表),使得核心地區IDC項目資源尤為稀缺。投資人必須從商業環境、政策限制、投資回報率等多個維度對IDC項目選址綜合研判。近幾年,國家陸續出臺《關于加快構建全國一體化大數據中心協同創新體系的指導意見》《全國一體化大數據中心協同創新體系算力樞紐實施方案》《新型數據中心發展三年行動計劃(2021-2023年)》等文件,通過規劃和政策手段有序引導數據中心的全國布局,對全國未來數據中心的全國格局有重大影響。
3.行業市場分析
目前中國IDC市場規模增長速度較快。2014~2017年中國IDC市場增速均保持在30%以上,領先于世界市場增速。2018年全球IDC市場規模達到6253.1億元,增速達29.8%;同年中國IDC市場規模達到了1228億元,增速為29.8%。
從單機柜月租金看,我國龍頭企業整體租金較高。我國龍頭企業單機柜月租金處于6000~8000元價格帶內,其中數據港(603881.sh)單月租金為2586元最低,世紀互聯(VNET.US)單機柜月租金8822元較高;國外企業看,國外第三方IDC龍頭企業Equinix單月月租金約為1.3萬元,整體價位較高。
北上廣三大一線城市為骨干網中心節點,數據資源利用率高。而且我國第三方數據中心集中于大型城市,供給緊俏稀缺性增長。因主要客戶集中于大型國企、金融公司、互聯網企業及政府,故目前IDC機房選址核心仍以大城市為主。2019年,北京、上海等地區的IDC機房數量相比2018年呈現出明顯性增長。根據我國獲得經營許可證的在用數據中心機房分布情況,占據全國數據中心數量排名前5名的省市分別是北京(66個)、廣東(41)、上海(29個)、江蘇(25個)和浙江(22個)。由此可知,我國IDC機房主要分布在人口經濟密集型一線城市。
中國基礎運營商占據行業發展資源優勢,三大運營商占據國內IDC行業62%以上市場份額,但行業整體向第三方IDC轉變。IDC發展歷史看,我國早期IDC以中國電信為代表的運營商自建出租為主,由于后期互聯網數據流量大幅增高,疊加云計算對IDC需求增加,運營商自建IDC以對內供應為主,對外供應較少;同時客觀條件上也存在投入成本較高、質量難以滿足企業定制需要以及建設力度有限三方面問題,在需求產生且供給不足情況產生后,我國專業第三方IDC市場開始興起以提供IDC機房租賃及后期運維,解決企業“上云”需求及龐雜數據流量備份問題。
IDC屬于高速成長期的重資產服務業,從項目建設到完全實現收入具有一定的時間差。一般而言,單機柜投資在15-25萬元不等(主要受IDC中心標準、土地獲取成本影響大),租金一般在5000-9000元/機柜/月(含電報價)(一般受機柜供電密度、區域電價影響較大),算上項目電費成本、折舊成本、資金成本等,一般投資回收期5-10年。